FCPI JEI ou FIP : quelles différences ?
FCPI JEI et FIP sont des fonds de capital-investissement qui financent des PME non cotées. Dans les deux cas, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital, et vos sommes restent en principe bloquées jusqu’à la fin de vie du fonds, souvent bien au-delà du délai fiscal de cinq ans. La réduction d’impôt n’est pas un rendement et ne compense pas ces risques.
Quels fonds ouvrent encore droit à une réduction ?
- FIP : depuis le 16/02/2025, seuls les FIP investis en Corse ou en outre-mer ouvrent droit à la réduction pour les nouvelles souscriptions.
- FCPI : depuis le 21/02/2026, seuls les FCPI investis dans de jeunes entreprises innovantes (FCPI JEI) ouvrent droit à la réduction pour les nouvelles souscriptions.
Les FIP « régionaux » et les FCPI « classiques » ne sont donc plus des options fiscales pour une souscription nouvelle.
Le comparatif
| FCPI JEI | FIP Corse ou Outre-mer | |
|---|---|---|
| Ce que le fonds finance | Au moins 70 % dans de jeunes entreprises innovantes (statut fiscal JEI), ayant leur siège dans l’Union européenne, ou dans un autre État de l’Espace économique européen lié à la France par une convention d’assistance administrative | Au moins 70 % dans des PME exerçant exclusivement en Corse, ou exclusivement dans les départements et collectivités d’outre-mer visés |
| Taux de réduction | 30 % | 30 % |
| Assiette | Versement net des frais d’entrée, au prorata du quota du fonds | Versement net des frais d’entrée, au prorata du quota du fonds |
| Plafond annuel de versements retenus | 75 000 € / 150 000 €, commun avec les souscriptions JEI en direct ou via holding | 12 000 € / 24 000 € |
| Plafond de réduction pluriannuel | 50 000 € sur 2024-2028, commun aux régimes JEI et JEIR | — |
| Plafond global des niches (10 000 €/an) | Non retenu | Retenu |
| Conservation des parts | Jusqu’au 31 décembre de la 5e année suivant la souscription | Jusqu’au 31 décembre de la 5e année suivant la souscription |
| Réduction supérieure à l’impôt | Non remboursée | Non remboursée, non reportable |
Pour une souscription dans un même fonds, une seule réduction s’applique.
Autorisation européenne. Au 16/10/2026, la dernière autorisation de ces deux réductions par la Commission européenne au titre des aides d’État publiée au Journal officiel de l’Union européenne couvre la période du 1er janvier au 30 septembre 2026. Pour tout versement effectué depuis le 1er octobre 2026, faites vérifier par un conseiller qu’une prorogation a été accordée avant de souscrire : l’ouverture d’une souscription ne le garantit pas.
Ce que ces différences changent pour vous
- Le plafond global des niches fiscales. Si vous utilisez déjà d’autres réductions soumises au plafond de 10 000 €, la réduction d’un FIP n’est retenue que dans la limite du plafond global de 10 000 € (CGI, art. 200-0 A) : elle peut être partielle, voire nulle ; le FCPI JEI n’entre pas dans ce plafond, mais reste limité par le plafond de 50 000 € commun aux régimes JEI et JEIR.
- Les montants. Le plafond annuel de versements retenus est plus élevé pour le FCPI JEI que pour un FIP.
- Le risque des entreprises financées. Le FCPI JEI finance des entreprises dont l’activité repose sur la recherche et l’innovation, aux résultats incertains. Le FIP finance des PME concentrées sur un territoire. Ce sont deux risques différents, pas un risque plus faible d’un côté.
- Les frais et la durée, qui varient d’un fonds à l’autre : comparez les DIC fonds par fonds.
Les risques communs
Selon l’AMF, les fonds de capital-investissement présentent un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité : il est en pratique impossible d’obtenir le rachat de vos parts avant la fin de vie du fonds, qui peut aller jusqu’à 10 ans, voire plus. L’AMF recommande de n’y consacrer que des sommes dont vous êtes sûr de ne pas avoir besoin pendant au moins 10 ans.
Les risques d’un FCPI JEI · La durée réelle de blocage · Les frais
Le FCPI JEI · FIP Corse · FIP Outre-mer
Demandez votre étude personnalisée : un conseiller fait le point avec vous sur votre impôt, vos autres réductions au regard des plafonds, et la part de votre patrimoine que vous pouvez immobiliser et exposer à une perte. L’étude peut conclure qu’aucun de ces fonds ne vous convient. Si un fonds vous est présenté, le cabinet peut être rémunéré par sa société de gestion ; notre méthode et notre rémunération.
Questions fréquentes
Le FCPI JEI et le FIP ont le même taux : sont-ils équivalents ?
Non. Les entreprises financées, les plafonds et le traitement dans le plafond global des niches fiscales diffèrent, et chaque fonds a ses propres frais et sa propre durée.
Puis-je souscrire les deux la même année ?
Chaque réduction a son propre plafond de versements (75 000 € / 150 000 € pour le FCPI JEI, 12 000 € / 24 000 € pour le FIP), et la réduction FIP entre dans le plafond global de 10 000 €. Faites le point sur l’ensemble de vos réductions avant de souscrire.
Un FIP est-il moins risqué qu’un FCPI JEI ?
Rien ne permet de l’affirmer. Les deux peuvent entraîner une perte en capital ; lisez l’indicateur de risque et le DIC de chaque fonds.
Sources et limites
Voir les sources et leur date de lecture
| Source | Passages | Lu le |
|---|---|---|
| BOI-IR-RICI-110-10-20 (FCPI JEI), version du 27/08/2026 | §20 (quota ≥ 70 %), §30 (siège des sociétés dans l’UE ou l’EEE), §180 (assiette), §190 (75 000 € / 150 000 €, plafond commun), §210 (50 000 € JEI + JEIR), §230 (30 %), §240 (pas de remboursement), §300 (conservation) | 16/10/2026 |
| BOI-IR-RICI-100-10 (FCPI/FIP, conditions), version du 27/08/2026 | §10 (suppressions FIP depuis le 16/02/2025 et FCPI classiques depuis le 21/02/2026), §180 (FIP Corse), §220 (FIP outre-mer), §270 (conservation) | 16/10/2026 |
| BOI-IR-RICI-100-20 (FCPI/FIP, calcul), version du 27/08/2026 | §1 (assiette), §10 (12 000 € / 24 000 €), §50 (non remboursable, non reportable), §60 (30 %), §70 (une seule réduction par fonds) | 16/10/2026 |
| CGI, art. 200-0 A, versions en vigueur depuis le 01/01/2024 | 2 b) : art. 199 terdecies-0 A bis (FCPI JEI) exclu du plafond ; art. 199 terdecies-0 A (FIP) non exclu | 16/10/2026 |
| AMF — Capital-investissement : FCPR, FCPI, FIP (page datée du 23/02/2023) | Perte en capital, illiquidité, « jusqu’à 10 ans, voire plus », « au moins 10 ans » | 16/10/2026 |
| Autorisation d’aide d’État SA.120665, JOUE C/2026/1840 du 25/03/2026 | Décision du 17/12/2025 : prorogation du dispositif « IR-PME » (base juridique : art. 199 terdecies-0 A, 199 terdecies-0 A bis et 199 terdecies-0 AA du CGI), durée du 01/01/2026 au 30/09/2026 | 16/10/2026 |
Règles et documents lus aux dates indiquées ; ils peuvent évoluer. Ces informations sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé.