Frais des FCPI JEI : ce que vous payez, et ce que cela change

L’Autorité des marchés financiers le rappelle : les frais des fonds de capital-investissement peuvent s’avérer élevés et faire diminuer le rendement de votre placement. Ils s’ajoutent au risque propre de ces fonds : vous pouvez perdre tout ou partie du capital investi, et vos sommes restent bloquées plusieurs années.

Les catégories de frais

Où trouver les frais d’un fonds

• Le document d’informations clés (DIC) comporte une rubrique sur les coûts. Dans les DIC étudiés pour ce site, elle présente les coûts totaux pour un montant investi et une durée de détention donnés, et leur incidence annuelle. L’AMF invite à lire le DIC et à comparer les frais d’un fonds à l’autre.
• Le règlement du fonds détaille chaque frais, son assiette et sa périodicité, ainsi que les droits attachés aux différentes catégories de parts.
• Le bulletin de souscription indique les droits d’entrée qui vous sont effectivement appliqués.

Comparez les coûts sur une même durée de détention, et vérifiez dans le règlement ce qui est prélevé si la durée du fonds est prorogée.

Les parts réservées à l’équipe de gestion. Certains fonds émettent des parts donnant des droits différents sur les produits du fonds, réservées à l’équipe de gestion (parts dites de « carried interest »). Ces parts n’ouvrent pas droit à la réduction d’impôt. Le règlement précise les droits attachés à ces parts et leur effet sur la répartition des produits du fonds.

Les frais et la réduction d’impôt

Les frais d’entrée sont déduits avant le calcul de la réduction : celle-ci porte sur le versement net de ces frais, retenu au prorata du quota d’investissement du fonds. Des frais d’entrée plus élevés diminuent donc à la fois la somme réellement investie et la réduction d’impôt.

*Exemple purement illustratif, hors plafonds et sous réserve des conditions fiscales* : pour 10 000 € versés, frais d’entrée inclus, dans un fonds qui s’engage sur un quota de 90 %, la réduction est de 2 700 € sans frais d’entrée, et de 2 565 € avec 5 % de frais d’entrée (10 000 × 0,95 × 0,90 × 0,30).

Les frais de gestion, eux, ne changent pas la réduction, mais ils pèsent sur la valeur des parts pendant toute la vie du fonds. Une réduction d’impôt n’est pas un rendement : elle ne compense pas automatiquement des frais élevés ni une baisse de la valeur des parts.

Qui est rémunéré, et comment

Une partie des frais rémunère les intermédiaires qui commercialisent le fonds : les droits d’entrée et, selon les fonds, une fraction des frais de gestion annuels reversée par la société de gestion. La documentation du fonds peut en indiquer le montant.

Invest’Aide peut être rémunéré par des commissions versées par la société de gestion des fonds qu’il distribue. Ces commissions sont en principe financées par les frais de ces fonds, donc supportées indirectement par vous. Au 16/10/2026, le cabinet ne distribue aucun des fonds présentés sur ce site ; le comparatif et chaque fiche l’indiquent fonds par fonds. Une telle rémunération crée un conflit d’intérêts potentiel : le cabinet a un intérêt financier à vous orienter vers les fonds qu’il distribue. C’est pourquoi il vous communique sa rémunération par écrit avant toute souscription. Notre méthode et notre rémunération

Les questions à poser avant de souscrire

1. Quels sont les coûts totaux indiqués dans le DIC, pour quelle durée de détention ?
2. Quels droits d’entrée me seront appliqués, et sont-ils négociables ?
3. Sur quelle base sont calculés les frais de gestion (montant souscrit ou actif du fonds) ?
4. Combien de temps le fonds peut-il durer, prorogations comprises, et quels frais sont prélevés pendant ces prorogations ?
5. Quels droits ont les parts réservées à l’équipe de gestion ?
6. Quelle rémunération l’intermédiaire perçoit-il sur ce fonds ?

Comparer les fonds documentés · La fiscalité en détail · Les risques

Demandez votre étude personnalisée : un conseiller vous présente les coûts du ou des fonds envisagés et sa propre rémunération, par écrit, avant toute décision. L’étude peut conclure que ce type d’investissement ne vous convient pas.