FCPI JEI ou PER : deux logiques différentes

Comparer un FCPI JEI et un plan d’épargne retraite (PER) uniquement sur l’économie d’impôt conduit à mal choisir : ce ne sont ni les mêmes mécanismes, ni les mêmes objectifs, ni les mêmes risques. Avec un FCPI JEI, vous pouvez perdre tout ou partie de votre capital, et vos sommes restent en principe bloquées jusqu’à la fin de vie du fonds.

Le mécanisme fiscal

• FCPI JEI : une réduction d’impôt. 30 % du versement net des frais d’entrée, au prorata du quota du fonds, dans les limites de 75 000 € / 150 000 € de versements par an et de 50 000 € de réductions sur 2024-2028 (commun aux régimes JEI et JEIR). La réduction vient en diminution de l’impôt ; elle n’est pas remboursée si elle le dépasse.
• PER : une déduction du revenu imposable. Les versements volontaires sur un PER sont, sauf option contraire, déductibles de votre revenu net global, dans une limite annuelle calculée pour chaque membre du foyer. Cette limite est fixée en principe à 10 % des revenus d’activité professionnelle de l’année précédente (retenus dans une certaine limite), ou à un minimum fixé par la loi s’il est plus élevé, et diminuée de certaines autres cotisations de retraite. La part non utilisée peut être reportée sur les cinq années suivantes. L’économie d’impôt dépend donc de votre taux marginal d’imposition.

Autorisation européenne. Au 16/10/2026, la dernière autorisation de la réduction FCPI JEI par la Commission européenne au titre des aides d’État publiée au Journal officiel de l’Union européenne couvre la période du 1er janvier au 30 septembre 2026. Pour tout versement effectué depuis le 1er octobre 2026, faites vérifier par un conseiller qu’une prorogation a été accordée avant de souscrire : l’ouverture d’une souscription ne le garantit pas.

Le comparatif

Les cas de déblocage anticipé du PER

Avant la retraite, la loi prévoit des cas limitatifs, notamment : décès du conjoint ou du partenaire de PACS ; invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire ; surendettement ; expiration des droits à l’assurance chômage ; cessation d’activité non salariée à la suite d’une liquidation judiciaire ; acquisition de la résidence principale (pour certaines sommes seulement).

Un FCPI JEI n’offre pas d’équivalent : avant la dissolution du fonds, il est en pratique impossible d’obtenir le rachat de vos parts, et une cession avant le 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription entraîne en outre la reprise de la réduction, sauf exceptions prévues par la doctrine fiscale.

Les questions à vous poser

1. Quel est votre objectif ? Préparer votre retraite, ou financer de jeunes entreprises innovantes avec une part d’épargne que vous pouvez perdre ?
2. Quelle perte pouvez-vous supporter ? Le FCPI JEI peut faire perdre tout ou partie du capital investi.
3. Quand aurez-vous besoin de cet argent ? L’AMF recommande de n’investir en capital-investissement que des sommes dont vous êtes sûr de ne pas avoir besoin pendant au moins 10 ans.
4. Quels plafonds utilisez-vous déjà ? Plafond de déduction PER (indiqué sur votre avis d’impôt), plafonds JEI et JEIR.

Les deux ne s’excluent pas, mais aucun ne remplace l’autre.

Le FCPI JEI · Les risques · La durée de blocage · La fiscalité

Demandez votre étude personnalisée : un conseiller examine avec vous vos objectifs, votre horizon, vos plafonds et la part de votre patrimoine que vous pouvez immobiliser ou exposer à une perte. L’étude peut conclure qu’aucune de ces solutions ne vous convient. Si un fonds vous est présenté, le cabinet peut être rémunéré par sa société de gestion ; notre méthode et notre rémunération.